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根據德國知名的運動科技數位分析平台SportstechX的定義，運動科技泛指所有對運動員、粉絲、運動賽事與球隊組織管理提供相關的產品及服務，其中包括針對運動員的活動與成績表現，包含運動員所用的穿戴式裝置、成績追蹤與教練與事前準備等；其次是針對粉絲與相關內容，如：新聞與內容、粉絲體驗與社交平台、夢幻運動與博弈；最後是針對賽事與組織管理者，包括：球隊/俱樂部管理、賽事活動管理、場地管理，還有搭配廣宣的媒體與贊助的商業夥伴，如下圖所示：
圖9-1 運動科技的架構與範疇
一、運動科技(Sports Tech)全球VC投資趨勢
2021年運動科技的投資趨勢超出預期，大幅超越過去五年以來的投資紀錄。單單是2021年1月至9月之間的投資金額就高達83億美元，已超越2018年47億美元的峰值記錄。按此投資速度，推估年底運動科技可望攀升至128億美元的歷史新高，遠高於過去三年的總和。本篇也將介紹推升本年度運動科技投資熱浪的三大功臣：數位健身、NFT以及夢幻體育。
如果從平均值以及中位數來看，今年的金額分別為3,097萬和310萬美元，是2020年的三倍高，主要是鉅額交易熱絡。儘管此一數字可能因為之後某些交易金額的逐漸公開而降低，但整體而言仍然不會影響2021年投資金額的優異表現。
圖9-2 2017-2021 全球運動科技VC領域投資趨勢
從各國投資金額來進行排行，美國自2017年始終居於全球之冠，總投資額超過一半來自美國，以投資交易筆數來看則占比超過45%，如果單就2021年來看，美國在交易金額和交易筆數的占比仍將近一半，為全球運動科技投資交易筆數最高的國家。如果以累計數字來看，運動科技總投資額自2017年至2021年的前三名都維持不變，依序為美國、中國和印度。但如果從2021年單年來看，中國則跌至第五名，加拿大則首次擠入前三名榜單。加拿大的排名之所以大幅提升，主要得力Dapper Labs在今年九月獲得D輪2.5億美元的鉅額投資拉抬。另一方面，英國的過去五年累計投資排行，則從第四名跌至第六名，但如果從交易筆數來看，則維持全球第二。在2021年前十名的榜單中，排名明顯成長的還有第八名的巴西，排名大幅提升了23個名次，主要受惠於Gympass的鉅額交易(今年六月、E輪2.2億美元)、香港則因為今年Animoca Brands的多筆募資，排名躍升了七名。
圖9-3 2017-2021年全球運動科技(Sports Tech)各國投資排行
如果以城市別來進行投資統計，從過去五年累計金額來看，美國包下了前三名，依序為紐約、傑克遜維爾以及洛杉磯，其中傑克遜維爾是後起之秀，在今年的榜單也位居首位，主要是因為全球最大體育用品零售電商Fanatics表現活躍而列入計算。另一方面，中國也有三個城市名列當中，分別為廣州、武漢以及北京，印度則有班加羅爾和孟買。
值得注意的是，巴黎擊敗倫敦，在過去五年以及2021年的榜單中都是歐洲表現最好的城市，主要是今年九月，法國NFT遊戲公司Sorare完成了B輪募資5.8億歐元，讓巴黎成為今年度投資表現全球第二名的城市。溫哥華則因為前述的Dapper Labs，排名一舉躍升20名。以往的常勝軍—紐約和倫敦，排名雖然略有下滑，但因為整體交易件數的數目，因此仍穩坐前十名的榜單，顯示這兩個城市仍然是運動科技產業的重要門戶。
圖9-4 2017-2021年全球運動科技(Sports Tech)各城市投資排行
為了看出運動科技產業當中，因疫情而成長最為明顯的子類別，SportstechX特別針對兩段期間的表現進行比較與分析，分別為2017年1月至2020年八月，以及後疫情時代(2020年九月至2021年九月)。其中健身相關解決方在疫情期間的表現拔得頭籌，其他如活動相關的硬體和軟體，也乘著這趨勢扶搖直上，主要是因為這些新創都開闢了創新的方式來獲取營收，投資分別成長了242%和134%。另一方面，粉絲體驗、夢幻體育與體育博弈也表現驚人，投資成長強勁，幅度高達410%。但是新聞與內容的投資交易卻呈現下滑，顯示其創新度尚待加強。
從過去五年內的投資表現來看，為粉絲提供解決方案的「粉絲與內容」的投資金額是運動科技三大板塊(運動員、粉絲、管理者)之首，占比為47.4%，近期NFT技術的應用為大功臣。而為運動員的「活動與成績表現」提供服務者，則以43%緊追在後，數位健身為拉抬的主要驅力。針對管理者的服務近期雖然也推出許多應用創新(例如自動廣播系統)，但投資比例則遠落人後，僅占9.5%。
如果將三大板塊細分類的投資概況切分來看，會看到差距實則更加接近。在運動員、粉絲、管理者三大類別當中，粉絲經驗為該類別主要推升的項目，占比為41.2%、硬體器材則以46.5%的表現奪得第一，管理與組織當中，組織與場地的相關服務則以62%占比最高，如下圖所示：
圖9-5 2017-2021年全球運動科技(Sports Tech)-三大板塊投資比例
圖9-6 2017-2021年全球運動科技(Sports Tech)-三大板塊細分類投資比例
二、運動科技三大趨勢
1.數位健身 (105家新創於2021年獲投，總募資金額約34億美元，占2021年總募資金額的40.6%)
所謂的數位健身，意指所使用的設備或者應用程式，能夠直接針對使用者的活動狀態進行追蹤，並協助其達成健身目標。無論是運動科技產業剛起飛時，或是疫情封城的低迷之際，數位健身一直都是不敗的創業選項。尤其在COVID-19期間，健身房和戶外活動的可能性被排除在外，使得居家健身的需求大量湧入，除了腳踏車之外，各種類型的數位健身設備都成為主流：跑步機、划船機、家庭健身房等不勝枚舉。Peleton也成為了新創仿效的標竿，顯示數位健身的風潮始終方興未艾。在這波浪潮之下，究竟哪些產品服務能持續屹立不搖？目前相對式微的健身房是否能再重新崛起？根據SportstechX去年底的報告，無論是數位健身的設備或應用程式，身價都是水漲船高，創造多起鉅額投資的佳績，例如Keep募資3.6億美元、Fiture募資3億美元、Tonal募資2.5億美元、Beachbody募資2.25億美元、Gympass募資2.2億美元、Tempo募資2.2億美元、Whoop募資2億美元、Hydrow募資1.35億美元、Oura募資一億美元，這些僅是前十名的新創，今年提供同性質產品服務的新創，已超過百家。
提供數位健身服務的新創往往也不會止步於販售健身設備，舉例來說，Lululemon以五億美元併購Mirror，希望強化的是對於其品牌的黏著度，在科技賦能下，創造健身與美觀的願景；Apple近期推出了Fitness+平台，持續拓展其服務，Amazon則重新推出Halo Fitness&Nutrition的健身訂閱服務，在協助使用者進行健身之餘，也協助管控飲食，提升整體運動效益。近期Facebook的策略看起來則是瞄準虛擬實境，雖然尚未展開具體布局，但可看出各大巨頭在數位健身的市場都別具企圖心。
至於健身房的未來是否還能死灰復燃？Sportstech分析，無論一個產品服務曾經如何黃袍加身，輝煌動人的成果背後總是危機四伏，以Peleton為例，前陣子因產品設計問題，而造成了意外傷害及死亡，造成產品召回的負面新聞，無疑對其品牌形象就是重大的傷害。如此看來，實體健身房也未必已經走到盡頭，只是短期內發展仍未可知。可期待的是，數位健身產業未來可能會走多元化整合路線，結合實體場域、智慧型裝置和數位課程，打造全通路、流動型的健身體驗。如此一來，消費者無須在辦理健身房會員、使用健身設備或是線上課程之間做出選擇。近期Mindbody收購了Classpass的案例，就可看出資源整合將會是數位健身產業的下一步。在這變幻莫測的市場中，虛實整合是否能成為一個成功典範，仍然取決於新創的適應性及耐受度，畢竟，達爾文說了，適者生存。
2.就是NFT! (15家新創於2021年獲投，總募資金額約21億美元，占2021年總募資金額的25.5%)
正當NFT(Non Fungible Tokens)席捲了全球各種產業，運動科技也並未置身事外。這股旋風從籃球開始：NBA「球員卡」平台 NBA Top Shot自去年七月起，銷售額高達7.5億美元，在今年二月和三月的毛利高達2億美元，足球界也有同樣的情況，軟銀支持的NFT獨角獸Sorare也同樣創下佳績，自2019年四月起的銷售額也高達1億美元。NFT可被視為一種數位資產，以「獨特性」作為價值應用於不同商品上，例如照片、影片、藝術品等，宣揚的是一種網路所有權的單元(ownership layer for the Internet)。
究竟NFT為運動科技創造了多少價值？NBA Top Shot的開發團隊Dapper Labs今年的募資額超過5.5億美元，Sorare更創下7.28億美元的募資額。另外一家和MLB合作的廠商Candy Digital的募資金額也達一億美元，遊戲製造商 Animoca Brands近期完成6,500萬美元的募資，將其總募資金額推升至兩億美元，上述新創都已成為獨角獸俱樂部的一員。
NFT市場的最大平台Opensea在今年八月就創下了30億美元的銷售紀錄，主要是由頭像照片收藏市場所帶動，但實際上有許多運動員都樂於購買數位頭像，最著名的就是其花了55個乙太幣(約18萬美元)買數位頭像，也顯示運動員正積極打造個人品牌風格並與粉絲互動，如此看來，NFT在運動科技市場後續仍有充分的發展潛力。但除了運動影片、數位頭像之外，NFT還有什麼應用範疇？引領粉絲參與賽事，並給予NFT為報酬，是目前另外一個走勢，隨著近期賽事開打，將會點燃下一波風潮。不過目前最熱門的話題，莫過於運動界的元宇宙，讓粉絲能在虛擬世界玩遊戲、競爭並收集NFT。近期Greenpark Sports的最新募資就是朝此方向邁進，後續發展值得期待。
3.博弈與夢幻體育(42家新創於2021年獲投，總募資金額約13億美元，占2021年總募資金額的15.9%)
2018年六月，德拉瓦州和紐澤西州將運動博弈合法化，北美的運動科技市場自此發生了巨大變化。截至目前為止，美國有28州通過了博弈合法化，另有四州近期內也將通過相關法令，如此來看，運動博弈在北美全面合法化，是無可避免的時間問題，但更值得留意的，是整個市場—美國五大職業體育聯盟(NBA、NHL、MLB、NFL、MLS)、各賽事的播報員、現存/新興的體育博彩營運商將如何因應。別忘了還有運動競技項目夢幻體育! 無論擲錢下注與否，如果你喜歡這類型的活動，那2021年顯然是個入場的好時機。
2021年新入局的體育博彩營運商不在少數，Barstool sports在2020年完成1.63億美元的鉅額募資後率先入場，接著加入的還包括DraftKings、Fox，甚至連迪士尼都宣布ESPN也將品牌授權給大型體育博彩公司。另外Fanatics於2021年也多次募資，總募資金額高達10億美元，宣布將推出自己的博彩營運商。運動博弈市場競爭顯然已白熱化，鉅額交易頻傳，在2021年前十大交易事件當中，運動博弈就高達四件，其中加拿大theScore的收購案達20億美元，Endeavor以12億美元收購Openbet，DraftKings原先也計畫要收購Entain但最終宣告放棄，顯示這是一個變動劇烈的市場，2021年運動科技所傳出的52件收購案，有12筆就屬於夢幻體育以及博弈，就連Facebook也宣布將推出自己的夢幻體育遊戲，顯然這門有賺頭的事業，人人都想分一杯羹。
儘管如此，全球對於美國博弈市場的觀感卻是不冷不熱。新興市場印度和巴西先前就引頸盼望的運動博弈合法化，至今不僅尚未實現，在印度的Karnataka甚至開始針對博弈加重懲罰，這對於Dream 11和Mobile Premier League這兩家今年獲得鉅額投資的新創而言，則埋下了隱憂。歐洲則另有自己的玩法，現存的玩家正積極結盟合作以爭取更大利潤，例如UEFA和bWin的合作、Betway和European Tennis的合作皆是如此，其餘像PSG、Inter Milan和Fulham也積極和亞洲國家合作，以拓展其海外市場，甚至還有公開尋找夥伴的做法，顯然玩家們正不計代價的尋找生存之道。在所有的賭局裡面，莊家總是最後的贏家，這一次看來也不會有例外。
小結
在過去幾年當中，運動科技從一項附屬產品搖身一變，成為運動員提升表現的必需品，科技賦能的價值一覽無遺。在三大板塊的投資表現上，儘管數位健身的表現最為穩健，且很可能開啟虛實整合的新局面，但「粉絲與內容」因為NFT的加值而來勢洶洶，短期內已促成多隻獨角獸的誕生，甚至也是促成併購的重要推手。2021年運動科技的併購案件共有40件，前十大重要併購事件中，和運動博弈相關的就有四起，且不論是從2021年當年或者歷年以來的鉅額投資事件來看，皆是榜上有名，顯示未來在左右運動科技版圖的市場玩家當中，運動博弈絕對勢不容忽視的重大題材。
參考資料
Global Sportstech VC Report.” SportsTechX, 27 Oct. 2021, https://sportstechx.com/gstvcr/.
